EBITDA
(Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization)
É um indicador que mostra os lucros gerados pela empresa ANTES das despesas financeiras e do imposto de renda, somando ao resultado obtido as depreciações.
RECEITA LÍQUIDA
(-) CMV
(-) Despesas de Vendas
(-) Despesas Administrativas
= LAJIR (EBIT)
(+) Depreciações
= LAJIDA (EBITDA)
Como visto acima, o EBITDA consiste no LUCRO OPERACIONAL somado as depreciações inclusas no CMV e nas despesas operacionais.
O acompanhamento da evolução do EBITDA é muito importante, pois é um indicador muito utilizado no mercado, porém o seu acompanhamento passa a ser mais eficiente quando ele é comparado com o FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL. Pelo fato de que o EBITDA é apenas o lucro obtido na atividade operacional, ELE NÃO É CAIXA, porém, ele demonstra a capacidade da empresa em gerar caixa. A explicação é o seguinte: Se TUDO der certo e nada der errado, o EBITDA será transformado em caixa, como por exemplo, se todas as duplicatas a receber forem recebidas de acordo com o que foi combinado.
Por isso é muito importante saber o quanto do EBITDA foi convertido em caixa. Para isso podemos calcular a taxa de conversão do Fluxo de Caixa Operacional em relação EBITDA .
Taxa de Conversão em Caixa (%) = Fluxo de Caixa Operacional / (EBITDA - IR).
Por que SUBTRAIR o Imposto de Renda do EBITDA?
Porque no Fluxo de Caixa Operacional o imposto de renda já foi subtraído enquanto que no resultado do EBITDA o imposto de renda está incluído em seu valor. Então para que os dois fiquem na mesma base é necessário subrair o imposto de renda do EBITDA.
O resultado obtido no cálculo da Taxa de Conversão em Caixa representa quantos por cento o fluxo de caixa representa em relação ao EBITDA.
Exemplificando: Supondo que o resultado obtido foi 95%:
Isso significa que 95% do EBITDA foi convertido em fluxo de caixa operacional.
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